MSCI World

מדד MSCI World הוא מדד גלובלי בשוק המניות, שעוקב אחר ביצועיהן של כ-1,300 חברות גדולות ובינוניות ב-23 מדינות מפותחות.^[1]^[2] הוא מתוחזק על ידי MSCI (אנ'), לשעבר Morgan Stanley Capital International, ומשמש כמדד סטנדרטי לקרנות מניות גלובליות שמטרתן לייצג חתך רחב של שווקים גלובליים.

המדד כולל אוסף של מניות מכל השווקים המפותחים בעולם, כפי שהוגדרו על ידי MSCI. מדד נוסף, MSCI All Country World (ACWI), משלב מדינות מפותחות ומתפתחות. MSCI גם מפיקה את מדד Frontier Markets, הכולל עוד 31 שווקים.

מדד MSCI World מחושב מאז 1969 בצורות שונות: ללא דיבידנדים (מדד המחירים), עם השקעה נקייה או דיבידנדים גולמיים (מדד נטו וברוטו), בדולרים אמריקאיים, אירו ובמטבעות מקומיים.

מתודולוגיה

מדד MSCI World בנוי על ידי סיווג של ניירות ערך ממדינות בעלות שווקים מפותחים למגזרי מניות גדולות ובינוניות, בהתבסס על שווי שוק מותאם למסחר חופשי. שווי השוק מתייחס לשווי הכולל של מניות החברות הפתוחות למסחר, המחושב כמחיר המניה מוכפל במספר המניות הכולל. במתודולוגיה של MSCI, נתון זה מותאם לכלול רק מניות זמינות למסחר ציבורי, למעט אלו שמוחזקות על ידי ממשלות או בעלים אחרים שסביר שלא יסחרו בהן.

בתוך כל מדינת שוק מפותחת, MSCI מדרגת חברות לפי שווי שוק מותאם:

מניות גדולות: חברות שמהוות יחד בערך 70% מהחלק העליון של שווי השוק המצטבר
מניות בינוניות: חברות שמביאות את סך שווי השוק המצטבר ל-85%

מדד MSCI אינו כולל את 15% הנותרים של שווי השוק, המתאימים למניות בעלות שווי נמוך.

סגמנטציה זו מבטיחה שמדד MSCI World Index מחזיק 85% משוק ההון הניתן להשקעה בכל מדינה, ומספק כיסוי רחב של מניות בשווקים מפותחים.

קריטריונים למדינה מתפתחת

MSCI מעריך את שוק המניות של מדינה כ"מפותח" אם כל הקריטריונים הבאים מתקיימים:

קריטריון	סף (יוני 2025)	מטרה
פיתוח כלכלי	הכנסה לאומית גולמית לנפש ≥ 125% מסף ההכנסה הגבוהה של הבנק העולמי (כלומר, ≥ 17,506 דולר בהתבסס על מדד הבנצ'מרק של 14,005 דולר 2023) במשך שלוש שנים רצופות	מדגים רמת הכנסה גבוהה מתמשכת
גודל ונזילות (דרישות ראשוניות)	≥ חמש חברות שבכל אחת משמונה הסקירות האחרונות של המדדים מספקות בנפרד: שווי שוק מלא ≥ 5.9 מיליארד דולר; תקרת סחר חופשי ≥ 3.0 מיליארד דולר; יחס ערך מסחר שנתי ל-12 חודשים (ATVR) ≥ 20%	אפשרויות השקעה זמינות ונרחבות
גודל ונזילות (דרישת תחזוקה)	גם לאחר הכללה של מדינה, ≥ חברה אחת חייבת להמשיך לעמוד בנתוני גודל ונזילות שהוזכרו לעיל, והשוק חייב לשמור על ≥ 5 ניירות ערך שניתנות להשקעה	שמירה על יציבות המדד
נגישות לשוק	מדורג כ"גבוה מאוד" או "בלתי מוגבל" בחמשת תת-הקריטריונים: פתיחות לבעלות זרה זרימת הון חופשית מסגרת תפעולית יעילה כלי השקעה בלתי מוגבלים סביבה מוסדית יציבה	מבטיח גישה חלקה למשקיעים גלובליים

MSCI עוקב באופן רציף אחרי כל המדינות, אך מתקיימות התייעצויות פורמליות לסיווג מחדש שלהן בכל אביב, כאשר ההחלטות מתפרסמות ביוני שלאחר מכן ומיושמות בסקירות מדד רבעוניות. הודעות מחוץ למחזור שמורות לאירועי שוק יוצאי דופן.

מדינות במדד

המדד כולל חברות הממוקמות ב-23 המדינות הבאות:

מגזרי שוק במדד

משקלי המגזרים במדד MSCI World נכון ליולי 2025^[1]

טכנולוגיית מידע (26.9%)
פיננסים (16.7%)
תעשייה (11.4%)
שיקול דעת צרכני (10.1%)
בריאות (9.12%)
מוצרי יסוד לצרכן (5.75%)
שירותי תקשורת (8.48%)
אנרגיה (3.52%)
חומרים (3.15%)
תשתיות (2.65%)
נדל"ן (1.97%)

חברות מחולקות למגזרים לפי תקן הסיווג התעשייתי הגלובלי.

תשואות שנתיות כוללות

שנה	תשואה שנתית ברוטו^[3]^[1]
1970	−1.98%
1971	19.56%
1972	23.55%
1973	−14.51%
1974	−24.48%
1975	34.50%
1976	14.71%
1977	5.00%
1978	18.22%
1979	12.67%
1980	27.72%
1981	−3.30%
1982	11.27%
1983	23.28%
1984	5.77%
1985	41.77%
1986	42.80%
1987	16.76%
1988	23.95%
1989	17.19%
1990	−16.52%
1991	18.97%
1992	−4.66%
1993	23.13%
1994	5.58%
1995	21.32%
1996	14.00%
1997	16.23%
1998	24.80%
1999	25.34%
2000	−12.92%
2001	−16.52%
2002	−19.54%
2003	33.76%
2004	15.25%
2005	10.02%
2006	20.65%
2007	9.57%
2008	−40.33%
2009	30.79%
2010	12.34%
2011	−5.02%
2012	16.54%
2013	27.37%
2014	5.50%
2015	−0.32%
2016	8.15%
2017	23.07%
2018	−8.20%
2019	28.40%
2020	16.50%
2021	22.35%
2022	−17.73%
2023	24.42%
2024	19.19%
2025	21.60%